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疫情下跨国药企半年成绩喜忧参半 这些药或将成为当家头牌?
来源:     时间 : 2020-08-04

截至目前,已有罗氏、诺华、强生等9家跨国药企发布2020年上半年业绩,总体来看,增长率中位数为1.3%,明显低于2019年同期,可见新冠疫情的影响还在延续。尽管增长幅度不如从前,但各药企中,新药增长幅度明显,是带动药企业绩增长不容忽视的动力。

新冠疫情导致患者需求以及处方大幅减少,再叠加各大药企都面临的专利到期困境,2020上半年可谓是“步履维艰”,在各大药企财报中无一不提及“新冠疫情影响导致业绩受损”。

在此境况中,新冠疫情既是重磅“老药”退出的催化剂,也是新药出场的报幕人,强生的达雷妥尤单抗、罗氏的泰圣奇、赛诺菲的Dupixent、阿斯利康的英飞凡……一系列未来或将成为重磅药物的新药在疫情期间的惨淡经营下成为拯救药企们的“一道光”。

那么,2020上半年,纵观各大跨国药企们的业绩表现,哪款药在下滑?哪款药在上升?谁将是未来跨国药企的当家头牌?

强生

总销售额:390.27亿美元

同比增长:-3.8%

2020年上半年,报告期内强生总销售额390.27亿美元,同比下滑3.8%。与总销售额逆向的是,强生的制药业务杨森实现了增长,上半年总销售额218.86亿美元,同比增长5.4%,值得注意的是,疫情影响下,杨森的增长率相较于2019年却更高,2019上半年杨森总销售额207.73亿美元,同比增长2.8%。

在杨森的业务增长中,以往的重磅药物和专利已到期的药物劣势明显,英利昔单抗、利培酮以及硼替佐米等皆表现出了尤为明显的下滑,上半年分别下滑12.9%、10.5%、57.7%。

与此相反,可以明显看出优势的是杨森的新药业务,达雷妥尤单抗上半年实现31%的同比增长,古塞奇尤单抗实现41.8%的同比增长,Selexipag实现32.7%的同比增长,这三款药物位列杨森同比增长最高的药物前三甲,分别来自杨森的免疫、肿瘤和肺高压业务,其共性在于都在2015~2017年间获批上市,可见,强生的新药业务增长明显,未来或将成为杨森业务的主要增长点。

再从研发来看,这半年,强生的研发投入52.87亿美元,同比下滑4.3%,疫情当下情理之中。但从强生二季度的投入来看,强生正在克服疫情阻碍,研发投入逐步回升,二季度投入27.07亿美元,同比增长1.5%。

新药的销售为强生在疫情期间提供了有力的支撑,从研发管线上看,强生也一直在新药上持续发力。目前,强生共计7款药物在研,其中三款为适应症拓展,值得注意的是强生6月发布消息称其新冠疫苗将于9月前进入临床,明年一月应急使用。

罗氏

总销售额:292.81亿瑞士法郎

同比增长:1.3%

2020上半年,尽管新冠疫情的全球流行也为罗氏带来了前所未有的挑战,但罗氏依旧实现了同比增长,总销售额292.81亿瑞士法郎,同比增长1.3%。

罗氏各业务板块销售增速情况

与强生类似,在新冠疫情下,拉动罗氏增长的也是其制药业务,该业务上半年总销售额232.02亿瑞士法郎,同比增长3%,占据罗氏总销售额超过80%。制药业务的增长主要集中在肿瘤领域,其中安维汀销售额28亿瑞士法郎、赫赛汀22亿瑞士法郎、美罗华19亿瑞士法郎、泰圣奇13亿瑞士法郎。

同样,新产品也是罗氏制药业务增长的主要发力点,泰圣奇、舒友立乐、Ocrevus以及赫赛莱共同贡献了超过50亿瑞士法郎的销售额。舒友立乐销售额10亿瑞士法郎、Ocrevus 20.76亿瑞士法郎、赫赛莱8.37亿瑞士法郎,其中,泰圣奇的销售额同比增长了74%,舒友立乐同比增长94%。

同时,罗氏的半年报中还公布了其中国市场的销售情况,制药业务销售额达到15.87亿瑞士法郎,同比增长7%,诊断业务8.23亿美元,同比增长16%,从销售额的数字上可以看出,罗氏制药业务在中国市场受到疫情影响明显,制药业务2019年同比增长为58%,罗氏在财报中也解释,医院停止接诊并推迟患者输液导致赫赛汀、美罗华以及安维汀三款当家产品销售明显下滑。

不仅是疫情,生物类似药竞争以及医保也是影响其销售额增长的因素,赫赛汀、美罗华以及安维汀这三款罗氏的当家产品近几年相继被纳入医保导致销售收入明显下滑,而复宏汉霖、三生国健等企业的生物类似药也对罗氏所产生的影响未来也不容忽视。

辉瑞

总销售额:238.29亿美元

同比增长:-10%

2020年上半年辉瑞总计实现收入238.29亿美元,其中生物制药业务销售收入为198.02亿美元,占比83%;辉瑞普强业务与2019年同期相比则下降了35%,销售收入为40.27亿美元。2020年上半年辉瑞总收入与2019年同期相比下降10%,由于2019年7月辉瑞将其医疗保健业务合并入葛兰素史克,排除消费者健康业务2020年上半年总收入同比下降3%。

由于ATTR-CM药物Vyndaqel / Vyndamax,抗凝药物Eliquis,乳腺癌新药Ibrance,口服JAK抑制剂Xtandi等关键品牌销售表现强劲,辉瑞的生物制药业务在2020年上半年增长了7%。其中抗凝药物Eliquis营收25.72亿美元,同比增长23%;2019年5月辉瑞在美国推出用于治疗甲状腺素转运蛋白淀粉样心肌病(ATTR-CM)的Vyndaqel,并于2019年9月推出了Vyndamax,作为唯一一个治疗ATTR-CM的药物带来了销售收入的爆发式增长,营收5.08亿美元,同比增长388%;日本、欧盟相继批准了ATTR-CM标志使其在国际市场业务增长也近140%。

在成熟药物领域由于自2019年7月开始的多源仿制药竞争,抗癫痫和镇痛药Lyrica在美国失去排他性销量业绩显著下降,销售收入同比下降70%,在美国市场的降幅更是达到90%。受此影响,2020年上半年辉瑞普强业务与2019年同期相比则下降了35%。2020年第二季度辉瑞普强在中国的销售收入实现了17%的增长,部分抵消了今年上半年全球业务下降的影响。

在市场的地域分布上,2020年上半年辉瑞在美国本土市场和国际市场销售收入基本均衡。美国本土作为辉瑞第一大市场,销售收入达到110.53亿美元占比46%;国际市场销售收入达到127.76亿美元占比54%。不过受普强业务的影响,美国市场与国际市场业绩都下滑明显。

对于上半年业绩下滑,辉瑞CEOAlbert Bourla表示,“在2022年之前,大约有25-30个产品获批,其中15个有望成为重磅产品。辉瑞新的架构,在过渡到2020年以后,预计将会得到更高、更持久的营收增长。”

诺华

总销售额:236.3亿美元

同比增长:3%

诺华首席执行官Vas Narasimhan评论诺华上半年的业绩表现时称:“尽管受到新冠疫情的影响,但诺华在上半年的表现仍然很出色”。

的确,尽管在第二季度诺华的销售额和净利润双双同比下降4%和11%,但从上半年的情况来看,诺华总销售额达到了236.3亿美元,同比增长3%,净利润40.4亿美元,同比增长2%。

同样,诺华的业绩增长同样也离不开新药的贡献,上半年诺华的创新药总销售额高达189.43亿美元,占据诺华总销售额超过80%。其财报显示除了重磅“老药”Entresto的贡献外,Zolgensma、Cosentyx、Promacta诺华的三款新药市场份额持续增长,分别贡献了20.5亿美元、94.4亿美元以及42.2亿美元的销售额,成为上半年诺华业绩增长的主要动力。

赛诺菲

总销售额:171.8亿欧元

同比增长:0.9%

赛诺菲首席执行官Paul Hudson在财报中评论:“我为团队在第二季度交付的成果感到自豪,即使受到新冠疫情的不利影响,我们的每股收益和Dupixent依旧实现了持续增长”。

上半年,赛诺菲实现了171.8亿欧元的总销售额,同比增长0.9%。赛诺菲的业绩增长重头也在制药业务上,该业务总销售额达到130.2亿欧元,同比增长2.7%,其中赛诺菲与再生元合作开发的特应性皮炎药物Dupixent总销售额达到16.34亿欧元,同比增长93.8%。该药已于6月在中国获批上市,成为国内第一个治疗成人中重度特应性皮炎的生物制剂。据此前EvaluatePharma发布的药物销售额预测报告显示,Dupixent在2026年销售额将达到93.86亿美元,成为全球最畅销的抗炎药。

葛兰素史克

总销售额:167.14亿英镑

同比增长:8%

葛兰素史克2020年上半年总计实现收入167.14亿英镑,同比实现增长8%。不过,2020年第二季度GSK的销售收入在新冠疫情影响下出现了下滑。2020年第一季度葛兰素史克药品、消费者保健领域都受到疫情冲击,特别是在疫苗方面库存减少,受其影响2020年第二季度销售额为76.24亿英镑,与去年同期相比下降了2%。

葛兰素史克产品覆盖药品、疫苗、消费者保健三大领域,2020H1产品销售收入为166.87亿英镑,约占总收入的99%。其中占比最高的为药品业务,销售收入为84.98亿英镑,占比约51%。受慢性阻塞性肺病(COPD)新药Trelegy和哮喘药Nucala业绩增长的影响,呼吸系统管线产品增长势头最猛,2020上半年销售额为17.54亿英镑,同比增长了27%。

其次为消费者保健业务,销售收入52.51亿英镑,占比约31%。报告中显示,受与辉瑞合并业务带来的驱动作用,葛兰素史克消费者保健业务2020年上半年内增长了35%。

疫苗业务销售收入为29.38亿英镑,占比约18%。新冠疫情的冲击给GSK旗下百白破、脑膜炎和带状疱疹等疫苗的销售都造成了了不利影响,同时抵消了2020年第一季度带状疱疹疫苗Shingrix所带来的增长,2020上半年疫苗业务的销售额最终下降5%。

阿斯利康

总销售额:126.29亿美元

同比增长:12%

受新冠疫情持续带来的影响,2020年上半年,阿斯康利总计实现收入126.29亿美元,同比增长率12%,并在三个主要治疗领域和每个销售地区都实现了增长。其中产品销售收入在新兴市场和肿瘤业务业绩推动下,增长了11% 达到123.59亿美元,在总收入中占比98%。

在三个主要治疗领域中,肿瘤业务实现28%的业绩增长,达到53.24亿美元;心血管和代谢领域增长8%,达到22.65亿美元;呼吸业务增长5%,达到26.76亿美元。受新冠疫情下Pulmicort在中国销售状况不利的影响,2020年第二季度呼吸业务总收入为11.22亿美元,下降了11%。

在所有销售地区中,美国地区2020年上半年总收入增长了13%,达到41.77亿美元;欧洲增长了17% ,达到24.47亿美元;而新兴市场的增长9%,达到43.29亿美元,其中中国市场增长率为10% 达到26.59亿美元。

此外,新药业务的业绩增长了42%,达到63.53亿美元,占全球总收入的比例达到50%(2019年上半年:40%),其中在新兴市场新药的增长率达到71%实现收入14.06亿美元。

2020H1肿瘤领域的第三代EGFR-TKI抗癌产品Tagrisso和PD-L1单抗Imfinzi在欧洲和新兴国家市场都保持着强劲增长,Tagrisso2020H1在全球销售额更是突破20亿美元;在呼吸领域,老牌产品Symbicort(福莫特罗/布地奈德)的销售依旧巨大,达到14.42亿美元。另一方面由于普米克的销售在中国市场受挫,使得新兴市场的Pulmicort销售额下降36%至3.71亿美元,第二季度更是下降78%仅有5800万美元。

礼来

总销售额:113.59亿美元

同比增长:6%

在所有目前已公布的跨国药企财报中,礼来的增长率位列前茅,总销售额达到113.59亿美元,同比增长6%。与其他公司不同的是,新冠疫情期间,礼来产品中患者需求和处方药销量的增加为礼来的业绩带来了有利影响,这点从此前礼来Q1财报中就可以看出,第一季度礼来的总营收暴涨了15%。

同样,礼来的新药也是业绩的强劲推动力,糖尿病药物Trulicity上半年总销售达到24.59亿美元,同比增长29%,恩格列净总销售额5.3亿美元,同比增长22%,此外,增长最明显还属类风湿性关节炎药物Olumiantt,总销售额2.85亿美元,同比增长54%,以及抗癌药Verzenio,总销售额3.97亿美元,同比增长63%。

吉利德

总销售额:106.91亿美元

同比增长:-10%

2020年上半年,吉利德总计实现收入106.91亿美元,其中产品销售收入为105.34亿美元,约占总收入的99%。受新冠疫情在全球肆虐的影响,吉利德2020上半年产品销售收入与2019年同期相比下降了2.5%,特别是2020年第二季度的产品总销售额仅为50.67亿美元,同比下降近10%。

与2019年同期相比吉利德业绩下滑主要受以下几点因素影响:

新冠疫情持续下就医人数和检查数量的减少,导致吉利德慢性丙肝病毒(HCV)产品销量下滑严重。2020年上半年吉利德HCV产品销售额跌破15亿美元大关至12亿美元,同比下降28%,其中,2020年第二季度HCV产品销售额更是大跌47%,仅为4.48亿美元。

在2019年上半年仿制药进入市场后,Letairis和Ranexa两款产品的销售业绩继续下降;2019年第二季度吉利德在欧洲享受了约1.6亿美元与HCV和HIV产品销售相关的法定退税优惠调整,这项优惠并未在2020年被延续。

但另一方面,吉利德在其核心的HIV业务上实现了增长,一定程度上抵消了公司总体业绩不佳的影响。得益于艾滋病病毒专营权的强劲表现,特别是用于治疗HIV的三合一新药Biktarvy市场份额的增长,2020年上半年吉利德艾滋病毒产品销售额增长6%达到81亿美元。